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2017/05

• 투자의 정석(동부 스몰캡팀)

  report 2017.05.31 00:22

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• 대한약품 1분기 보고서 분석

  report 2017.05.17 23:36

  대한약품의 최근 영업이익률은 15%정도까지 올라왔는데,1분기 실적을 확인하니 20%정도로 이익률이 확 늘어버렸다. 어떻게 된 일인지?매출규모도 비슷하고 판관비도 비슷하고.. 매출원가에서 차이나는 약 12억 정도가 17억 정도의 영업이익 차이(2016/1q 대비 31% 증가)를 만들어버렸다.매출원가를 보면일단 기초/기말재고 차이와, 제품제조원가 증가를 보면 재고자산이 늘어난 것으로 생각되는데, 일시적으로 재고 잡히는 부분에서 차이난 정도라 봐..

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• 동화기업 1분기 보고서 분석

  report 2017.05.17 00:07

  대충 실적도 비슷하고 별일 없구나 생각했는데 한가지 특이점을 발견제재목 제조, 판매를 하는 호주법인 Donghwa Timbers2010년 취득, 2013년 축구장 7배 규모의 공장을 준공하여 운영 중에 있다.꾸준히 영업적자를 내왔었는데,적자규모가 조금씩 줄어들더니 이번 분기에 드디어 영업이익 기준으로 흑자가 났다. (이전꺼 전부 찾아보지는 않았다...)2분기 이후에도 수익으로 계속 유지되는 추세라면 갈수록 조금씩 실적에 도움을 줄 것으로 보인다.증설..

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• 피앤이솔루션 1분기 보고서 분석

  report 2017.05.16 23:02

  장비주의 특성상 1분기는 실적이 약한 경향이 있는데 전년 동기 대비  매출액증가는 물론이고, 특히 이익률 개선이 눈에 띈다. (2016/4Q 10.76%)내수쪽도 꾸준하고 중국향도 실적이 조금씩 올라오고 있는 상황.하지만 기타비용, 금융비용이 대폭 증가하여 실제 순이익은 전년 동기 비슷한 수준으로 확인이 된다.증가한 기타비용과 금융비용, 어떤 이유가 있는지 살펴보자.금융비용도 똑같은 내용이다. 바로 환차손!환율이 조금 빠졌지만 생각..

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• jw생명과학(feat.대한약품) 분석

  report 2017.05.09 00:59

  병원에 입원해서 산소치료만 받을때도 수액을 달았고,애가 아파서 밥을 못 먹을 때도 수액을 달았고,임산부가 감기에 걸렸을 때도 수액을 달았다.수액 가격 뭐 얼마나 하겠나 싶었는데(실제 얼마 하지는 않는다... 물보다 쌈)국내 기초수액 시장 규모는 약 2000억 정도이며 연평균 5% 이상씩 증가TPN(영양수액) 시장 규모는 약 1200억 정도, 마찬가지로 5% 이상씩 증가감기나 컨디션 안 좋을때 수액 한방 맞긴 하지만, 기본적으로 병원에 입원하는 환자가..

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